初衷：

12月格菲研究针对粉丝需求，将对100家公司进行盈利预测及增长逻辑分析

行业：

通讯、电子、半导体、消费、创新药、生物药、新能源、白酒、仿制药、大家电、小家电、汽车、TMT、轮胎......

更新频率：每日3-5个

关于增长逻辑及盈利预测分析的第23次分享

信维通信 300136

2019-2021年增长逻辑/业绩预测

1、5G手机天线量价齐升：

从PI基材向MPI，基至LCP演进，单价会有提升。同时5G手机支持频段增加，天线数数量也会增加。

公司是4G时代手机天线龙头企业，5G手机天线研发顺利，5 G时代也有望收益。

2、EMI/EMC电磁兼容和电磁屏蔽：

5G手机通信 频段增加，集成的射频元器件也会增加，对EMI/EMC的需求增加。

3、无线充电是大势所趋，渗透率会持续提升：

接收端模组从三呈、华为切入苹果，在iphone11系列中占30%的份额；

发射端模祖主要是在汽车电子端，是大众在中国的独家供应商。

行业&公司天花板

目前全球手机天线市场规模超过100亿元，5G时代还会增长；

目前全球手机EMI/EMC市场规模约150亿元，5G时代还会增长；

目前全球无线充电市场规模超过400亿元，随着渗透率提升还在增长

风险

公司在手机天线的市场分额可能被竞争对手抢走，如立讯精密和硕贝德；